Задание 1

 

На основании данных бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Кронос» проведите расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. По итогам расчетов классифицируйте финансовое положение предприятия и предложите мероприятия по его улучшению.

 

      Задание 2

 

На основании данных бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Кронос» проведите факторный анализ формирования прибыли. Рассчитайте влияние факторов на величину прибыли предприятия. По итогам расчетов сформируйте выводы о влиянии каждого фактора на величину прибыли предприятия.

                                    Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

17

г.

Форма по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

2017

12

31

Организация

ООО «Кронос»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

Строительство жилых и нежилых зданий

по ОКВЭД

55.30

Организационно-правовая форма/форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью

Общество/частная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

65

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

 

 

 

 

 

		На	31 декабря		На 31 декабря			На 31 декабря
Пояснения	Наименование показателя 2	20	17	г.	20	16	г.	20	15	г.
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1110	Нематериальные активы	-			-			-
1120	Результаты исследований и разработок	-			-			-
1130	Нематериальные поисковые активы	-			-			-
1140	Материальные поисковые активы	-			-			-
1150	Основные средства	8073			6166			5831
1160	Доходные вложения в материальные ценности	-			-			-
1170	Финансовые вложения	23			23			23
1190	Прочие внеоборотные активы	-			-			-
1100	Итого по разделу I	8096			6189			5854
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1210	Запасы	10464			11643			9666
1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-			-			-
1230	Дебиторская задолженность	50182			35521			56496
1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	3573			2394			8144
1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	4821			6745			6310
1260	Прочие оборотные активы	67			4271			4557
1200	Итого по разделу II	69107			60574			85173
1600	БАЛАНС	77203			66763			91027

форма 0710001 с. 2

		На	31 декабря		На 31 декабря			На 31 декабря
Строки	Наименование показателя 2	20	17	г	20	16	г.	20	15	г.
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	40			40			40
1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров	(	-	)7	(	-	)	(	-	)
1340	Переоценка внеоборотных активов	-			-			-
1350	Добавочный капитал (без переоценки)	3650			3650			3650
1360	Резервный капитал	1			1			1
1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	44135			40102			36622
1300	Итого по разделу III	47826			43793			40313
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1410	Заемные средства	416			336			319
1430	Оценочные обязательства	-			-			-
1450	Прочие обязательства	-			-			-
1400	Итого по разделу IV	416			336			319
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1510	Заемные средства	1478			1366			513
1520	Кредиторская задолженность	27483			21268			49882
1530	Доходы будущих периодов	-			-			-
1540	Оценочные обязательства	-			-			-
1550	Прочие обязательства	-			-			-
1500	Итого по разделу V	28961			22634			50395
1700	БАЛАНС	77203			66763			91027

 

                

 

                                         Отчет о финансовых результатах

 

за	год	20	17		г.	Коды
Форма № 2 по ОКУД						0710002
Дата (год, месяц, число)						2017	12		31
Организация	ООО «Кронос»				по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика                             ИНН
Вид деятельности	Строительство жилых и нежилых зданий				по ОКВЭД	55.30
Организационно-правовая форма/форма собственности				Общество с ограниченной ответственностью		65		16
Общества/частная собственность					по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.                                                    по ОКЕИ						384

 

		За	Период с   01.01 по 31.12		За	Период с 01.01 по 31.12
строки	Наименование показателя	20	17	г.	20	16	г
2110	Выручка	127078			81601
2120	Себестоимость	(	112983	)	(	75077	)
2100	Валовая прибыль (убыток)	14095			66524
2210	Коммерческие расходы	(	2234	)	(	1633	)
2220	Управленческие расходы	(	522	)	(	213	)
2200	Прибыль (убыток) от продаж	11339			4678
2310	Доходы от участия в других организациях	-			-
2320	Проценты к получению	412			211
2330	Проценты к уплате	(	106	)	(	104	)
2340	Прочие доходы	15153			14132
2350	Прочие расходы	(	21771	)	(	14481	)
2300	Прибыль (убыток) до налогообложения	5027			4436
2410	Текущий налог на прибыль	(	1005	)	(	887	)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	-			-
	Изменение отложенных налоговых обязательств	-			-
	Изменение отложенных налоговых активов	-			-
2460	Прочее	-			(69)
2400	Чистая прибыль (убыток)	4022			3480

 

Решение

1. Анализ финансового положения. Представленный анализ финансового состояния ООО "Кронос" выполнен за период 01.01.2016–31.12.2017 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО "Кронос" к отрасли "Строительство зданий" (класс по ОКВЭД 2 – 41).

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Активы по состоянию на 31.12.2017 характеризуются следующим соотношением: 10,5% внеоборотных активов и 89,5% текущих. Активы организации за два последних года уменьшились на 13824 тыс. руб. (на 15,2%). Несмотря на уменьшение активов, собственный капитал увеличился на 18,6%, что, в целом, говорит о позитивном изменении имущественного положения организации.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рисунок 1 - Соотношение основных групп активов организации

 

Снижение величины активов организации связано со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

•        дебиторская задолженность – 6314 тыс. руб. (37,4%)

•        краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 4571 тыс. руб. (27,1%)

•        прочие оборотные активы – 4 490 тыс. руб. (26,6%)

•        денежные средства и денежные эквиваленты – 1489 тыс. руб. (8,8%)

Одновременно, в пассиве баланса снижение произошло по строке "кредиторская задолженность" (-22399 тыс. руб., или 100% вклада в снижение пассивов организации за два последних года).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+2242 тыс. руб. и +7513 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала на последний день анализируемого периода составило 47826,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2017 г.) изменение собственного капитала составило +7513,0 тыс. руб.

Таблица 2 - Оценка стоимости чистых активов организации

 

Чистые активы организации на 31.12.2017 намного (в 1195,7 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 18,6% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

Рисунок 2 - Анализ финансовой устойчивости организации

 

Таблица 3 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

 

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2017 г. составил 0,62.

Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала.

Полученное здесь значение говорит об оптимальной величине собственного капитала.

За весь рассматриваемый период коэффициент автономии существенно вырос (на 0,2).

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2017 составило 1,96, вместе с тем, на первый день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был меньше – 0,84 (т.е. увеличение составило +0,84).

На последний день анализируемого периода значение коэффициента является, без сомнения, хорошим.

В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в установленный норматив.

За весь рассматриваемый период коэффициент покрытия инвестиций вырос на 0,17, c 0,45 до 0,62. Значение коэффициента на 31 декабря 2017 г. ниже допустимой величины. На 31 декабря 2017 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 3,8. За два последних года имело место ощутимое повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов, составившее +0,24. Коэффициент укладывался в установленный норматив в течение всего проанализированного периода. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:

Рисунок 3 - Динамика основных показателей финансовой устойчивости

 

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

 

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2017 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода улучшили свои значения.

Рисунок 4 - Собственные оборотные средства

 

Таблица 5 - Расчет коэффициентов ликвидности

 

На 31 декабря 2017г. коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (5,3 при нормативном значении 1,7). При этом за анализируемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2017 г.) коэффициент текущей ликвидности вырос на 3,6. Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение, укладывающееся в норму (2,02). Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего рассматриваемого периода соответствовали нормативным. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,29. С начала период коэффициент не изменился.

Рисунок 5 - Динамика коэффициентов ликвидности

 

Таблица 6 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 19089 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 34 раза).

В приведенной ниже таблице 7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "Кронос" за весь анализируемый период.

Таблица 7 - Основные финансовые результаты деятельности

Значение выручки за последний год составило 127078 тыс. руб., но за период с 01.01.2016 по 31.12.2016 годовая выручка была значительно меньше – 81601 тыс. руб. (рост составил 45477 тыс. руб.).

За 2017 год значение прибыли от продаж составило 11339 тыс. руб. За весь анализируемый период имел место очень сильный рост финансового результата от продаж – на 142,4%. Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Рисунок 6 - Динамика выручки и чистой прибыли

 

Таблица 8 - Анализ рентабельности

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за последний год составила 8,9%. К тому же имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период 01.01–31.12.2016 (+3,2%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 4%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рисунок 7 - Динамика показателей рентабельности продаж

 

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице 9.

Таблица 8 - Рентабельность использования капитала

 

За период 01.01–31.12.2017 в ООО "Кронос" наблюдался небольшой рост рентабельности собственного капитала (+0,6%). За последний год значение рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Рентабельность активов за последний год составила 5,9%. За рассматриваемый период (31.12.15–31.12.17) рентабельность активов не сильно выросла (на 1,7%).

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации.

Рисунок 8 - Динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации

 

В следующей таблице 9 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Факторный анализ рентабельности собственного капитала. За период 01.01–31.12.2017 рентабельность собственного капитала составила 0,1%. За два последних года наблюдалось некоторое повышение рентабельности собственного капитала (на 0,01%). Рассмотрим, какие факторы повлияли на изменение отдачи от собственного капитала. Проведем факторный анализ по формуле Дюпона:

В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала. В следующей таблице 10 методом цепных подстановок рассчитано влияние каждого из указанных факторов.

Таблица 10 - Факторы

 

2. Методика факторного анализа прибыли от продажи продукции. Прибыль отчетного периода отражается общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов:

• изменения объема реализации;
• изменения структуры реализации;
• изменение отпускных цен на реализованную продукцию;
• изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
• изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

• Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:

ΔР = Р₁ — Р₀,                                                                             (1)

где    Р₁ — прибыль отчетного года;

Р₀ — прибыль базисного года.

• Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ΔР₁):

ΔР₁ =N^p₁ — N^p_1,0 = Σp₁q₁ — Σp₀q₁,                                                 (2)

где    N^p₁ = Σp₁q₁ — реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – ё         цена изделия; q – количество изделий);

N^p_1,0 = Σp₀q₁ — реализация в отчетном году в ценах базисного года.

• Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР₂) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

ΔР₂ = Р₀К₁ — Р₀ = Р₀(К₁ — 1),                                                      (3)

где    Р₀ — прибыль базисного года;

К₁ — коэффициент роста объема реализации продукции.

К₁ = S_1,0/S_0,                                                                                                                                                               (4)

где    S_1,0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года;

S₀ — себестоимость базисного года.

• Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (ΔР₃):

ΔР₃ = Р₀(К₂ — К₁₎,                                                                             (5)

где    К₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам К₂ =N^p_1,0/N^p₀,                                                                                    (6)

где    N^p_1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

N^p₀ — реализация в базисном году.

• Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₄):

ΔP₄ =S_1,0 - S₁,                                                                                      (7)

где    S_1,0 себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

S₁ фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

• Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₅):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (ΔР₆).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

ΔP = P₁ – P₀ = ΔP₁ + ΔP₂ + ΔP₃ + ΔP₄ + ΔP₅ + ΔP_6,                                                (8)

или

,                                                                                             (9)

где    ΔP – общее изменение прибыли;

ΔP_i – изменение прибыли за счет i-го фактора.

Анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг можно провести на основе следующих данных (таблица 11).

Таблица 11 Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж (тыс. руб.)

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Абсолютный прирост	В % к пред. г.
А	1	2	3	4
Выручка от продажи	81601	127078	45477	55,73%
Себестоимость продукции	75077	112983	37906	50,49%
Коммерческие расходы	1633	2234	601	36,80%
Управленческие расходы	213	522	309	145,07%
Прибыль от продажи	4678	11339	6661	142,39%

Влияние факторов на сумму прибыли. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Основная методическая сложность определения данного фактора связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции.

Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна.

В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении.

Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).

Чтобы привести объем продаж отчетного периода к сопоставимому виду, необходимо знать индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги.

Пересчет осуществляется делением объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода. В нашем примере объем реализации за отчетный период в ценах базисного периода составил 110502,6 тыс. руб. (127078/1,15).

С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 97,8% (110502,6/112983*100%), т.е. произошло уменьшение объема реализованной продукции на 22,2%.

В связи с этим снизилась и прибыль предприятия: 4678* (-0,22) = 1029,2 тыс. руб.

Расходы на производство или покупку товара. Для анализа влияния себестоимости продукции следует пересчитать ее показатель базисного периода на изменения объема проданной продукции: 75077 * 0,978 = 73425,31 тыс. рублей.

Выявим разницу с реальной себестоимостью текущего периода: 73425,31 – 112983= -39557,69 тыс. рублей. Этот показатель говорит о том, что себестоимость продукции увеличилась и повлекла за собой уменьшение прибыли.

Коммерческие и управленческие расходыю Анализ влияния расходов производится при сопоставлении показателей базисного года и текущего года.

Коммерческие расходы в примере увеличились, в связи с этим прибыль уменьшилась на 601 тыс. рублей (2234-1633). Увеличение управленческих расходов также повлекло за собой уменьшение прибыли на 309 тыс. рублей (522 – 213).

Таким образом, увеличение расходов влечет за собой сокращение прибыли.

К увеличению прибыли привели увеличение объема продаж, за счет увеличения уровня цен и количества реализованной продукции. Увеличение себестоимости, управленческих и коммерческих расходов были необходимыми, т.к. увеличилось количества продукции. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.

3. Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Кронос" за весь анализируемый период.

Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
• полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• положительная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы ООО "Кронос" уменьшились на 13824тыс. руб. (на 15,2%);
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
• за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 получена прибыль от продаж (11339 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+6661 тыс. руб.);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2017 год составила 4022тыс. руб. (+404 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель – чистая прибыль составляет существенный процент от совокупной стоимости активов организации.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Кронос.

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО "Кронос" по итогам анализа за период с 01.01.2016 по 31.12.2017 (шаг анализа - год): AA (очень хорошее). Рейтинг "AA" свидетельствует об очень хорошем финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности), и, возможно, долгосрочной перспективе. Такие организации относятся к категории надежных заемщиков, обладая высокой степенью кредитоспособности. В приведенной ниже таблице 11 рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

Таблица 11 - Показатели баланса

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по 31.12.2017 г.

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2017 оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,16) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ООО "Кронос".

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО "Кронос" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁+ 3,26T₂+ 6,72T₃+ 1,05T₄, где

Таблица 13 - Z-счет Альтмана

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ООО "Кронос" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2017 составило 7,43. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО "Кронос".

Другая модель прогноза банкротства предложена британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу. Модель Таффлера была разработана по результатам тестирования модели Альтмана в более поздний период и включает четыре фактора: Z = 0,53X₁+ 0,13X₂+ 0,18X₃+ 0,16X₄, где

 

Вероятность банкротства по модели Таффлера: Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая; Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая. Поскольку в данном случае значение итогового коэффициента составило 0,85, вероятность банкротства можно считать низкой.

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

R = 2К₁ + 0,1К₂ + 0,08К₃ + 0,45К₄ + К₅, где

 

В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 1,66. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "Кронос" (AA - очень хорошее).

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

• Бланк, И. А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2018. - 768 c.
• Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2017. - 768 c.
• Валинурова, Л. С. Управление инвестиционной деятельностью / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М.: КноРус, 2018. - 384 c.
• Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.
• Герасименко, А Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А Герасименко. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 481 c.
• Жилкина, А. Н.Финансовый анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата /А.Н. Жилкина. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 285 с. — Серия: Бакалавр. Ака-демический курс.
• Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 768 c.
• Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин и др. - М.: Экономика, 2018. - 350 c.
• Финансовое планирование в организациях: учебник / коллектив авторов; под ред. Л.Г. Паштовой. — Москва: КНОРУС, 2019. — 274 с.