Инвестиционный рынок
СОДЕРЖАНИЕ
1. Введение
2. Понятие инвестиционного рынка
3. Основные элементы инвестиционного рынка
4. Анализ состояния инвестиционного рынка
5. Заключение
Введение
Инвестиционная деятельность в рыночной экономике является результатом свободного экономически поведения всех хозяйствующих субъектов — участников инвестиционного процесса. Иными словами, в общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и инвестиционный рынок как институт, обеспечивающий взаимодействие, партнерство и конкуренцию субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.
Оборот инвестиций в сфере реального (в первую очередь физического) капитала представляет первичный рынок инвестиций. Оборот инвестиций в сфере финансового капитала выражает вторичный рынок инвестиций. Финансовые активы опосредуют движение стоимости физического капитала, увеличивая тем самым скорость его перелива и высокодоходные сферы инвестиционной деятельности.
Понятие инвестиционного рынка
Инвестиционная деятельность неразрывно связана с функционированием инвестиционного рынка , его развитием и состоянием его конъюнктуры. Инвестиционный рынок охватывает систему экономических отношений, свободной конкуренции и партнёрства между всеми субъектами инвестиционной деятельности.
В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как правило, с рынком ценных бумаг (фондовым рынком), которые выступают основным инструментом инвестиционного вложения капитала как индивидуальными, так и институциональными инвесторами. В нашей стране преимущественным направлением инвестиционной деятельности предприятия является реальное инвестирование в форме капитальных вложений; соответственно инвестиционный рынок в отечественной практике рассматривается обычно как рынок инвестиционных (капитальных) товаров.
Оба этих подхода к понятию инвестиционного рынка являются чрезмерно узкими, так как не охватывают всего многообразия объектов инвестирования. Поэтому инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами купли-продажи выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс инвестирования.
Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложной системой, в которой обращаются разнообразные товары и инструменты, обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Данный рынок обслуживается специальными инвестиционными институтами и располагает довольно разветвлённой и разнообразной инвестиционной инфраструктурой.
Основные элементы инвестиционного рынка
Итак, инвестиционный рынок - сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.
Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.
Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.
Воплощая инвестиционный спрос и предложение, инвестиционный капитал и объекты инвестиционной деятельности, выступающие в форме инвестиционных товаров, находятся на различных, противостоящих полюсах инвестиционного рынка. В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.
Конкуренция означает соперничество хозяйствующих субъектов, при котором самостоятельными действиями каждого из них исключается или ограничивается возможность субъектов в одностороннем порядке воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке.
Конкуренция, способствующая нормальному развитию рынка, защищается Федеральным законом от 26 июля 2006 г . N 135-ФЗ "О защите конкуренции" (новая редакция вступила в силу 23 августа 2009 г .).
Цена определяется как определенное количество денежных единиц, получаемое за товар. На рынке особое значение имеет равновесная цена, которая является результатом взаимодействия цены спроса и цены предложения. Цена спроса на каждое количество товара — это цена, по которой определенное количество товара способно привлечь покупателей в течение определенного периода времени. Цена спроса на каждый товар уменьшается по мере увеличения его предложения. Цена предложения — это цена, по которой товар поступает в продажу на конкретный рынок. По мере сокращения или возрастания ежегодного количества товара цена предложения может либо повышаться, либо снижаться, она может даже попеременно повышаться и падать. Цена предложения данного количества товара зависит от затрат усилий рабочих. Производство товара требует приложения различных видов труда и применения капитала во многих его формах.
Анализ состояния инвестиционного рынка
Общее состояние инвестиционного рынка и составляющих его сегментов характеризуется рыночной конъюнктурой, которая представляет собой форму проявления на рынке системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.
Конъюнктуру инвестиционного рынка характеризуют следующие показатели:
- виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
- цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
- объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
- сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
- кредитные ставки коммерческих банков по срокам предоставления
финансового кредита;
- депозитные ставки коммерческих банков по вкладам до востребования и срочным вкладам;
- официальные курсы отдельных валют;
- курсы покупки-продажи валют коммерческими банками;
- основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке;
- цены спроса и предложения на соответствующие капитальные товары;
- объемы и цены сделок по соответствующим видам капитальных товаров;
- средние цены на инвестиционные услуги (строительно-монтажные работы).
Для конъюнктуры инвестиционного рынка в целом, а также в отраслевом и территориальном разрезах характерны следующие стадии (фазы развития), называемые конъюнктурным циклом:
— подъем инвестиционной активности;
— инвестиционный бум;
— падение инвестиционной активности;
— инвестиционный упадок.
Подъем инвестиционной активности связан с оживлением и подъемом национальной экономики в целом, отдельных районов, территорий, отраслей материального производства и обслуживания. На этой стадии растет объем спроса на инвестиционные ресурсы, на объекты реального инвестирования (готовые здания и сооружения, производства, предприятия), повышаются цены спроса и предложения, растет конкуренция между соответствующими субъектами инвестиционного рынка.
Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка охватывает три этапа:
1. Текущее наблюдение за состоянием инвестиционного рынка, это требует формирования целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные его элементы (спрос, предложение, цены, конкуренцию), а также организация постоянного их мониторинга. Результаты текущего наблюдения за конъюнктурой инвестиционного рынка фиксируются в табличной или графической формах.
2. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций её развития. Задача такого анализа состоит в выявлении особенностей конкретных сегментов инвестиционного рынка и тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения по сравнению с предшествующим периодом. Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка проводится, в свою очередь, в два этапа. На первом этапе анализа проводится расчёт системы аналитических показателей, характеризующих текущую конъюнктуру инвестиционного рынка. На втором этапе выявляются предпосылки к изменению текущей стадии конъюнктуры инвестиционного рынка.
3. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционной программы (инвестиционного портфеля). Основная задача данного этапа – разработка прогноза, т.е. определение тенденций изменения факторов, формирующих инвестиционный климат и воздействующих на состояние инвестиционного рынка в перспективе.
Заключение
Инвестиционный рынок - сфера обмена инвестиционными товарами в материально-вещественной, денежной и натуральной формах.
Основные его элементы – это инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. Постоянное колебание этих показателей обеспечивает изменчивость рынка инвестиций. Для выбора объекта вложения инвестиций предприниматель должен знать ситуацию на рынке инвестиций, определиться, на какие показатели и элементы активности рынка ему ориентироваться.
Общее состояние инвестиционного рынка и составляющих его сегментов характеризуется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура инвестиционного рынка - совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.
Список литературы
1. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями на 12 декабря 2011 года)
3. Котуков А.А.Понятие конкурентного инвестиционного рынка и характерные особенности конкуренции на нем // Финансы и кредит
1(337) - 2009 январь
4. Мартыненко Г.И. Правовое обеспечение конкуренции и ограничения монополистической деятельности // Право и экономика, № 11, 2009 год
